Niestabilność sytuacji politycznej i spadek zaufania do instytucji finansowych powodują, że lokata w złoto jest jedną z najpewniejszych lokat kapitału. Pozwala zabezpieczyć nasz majątek i jednocześnie uzyskać atrakcyjną stopę zwrotu z zainwestowanych pieniędzy. To wszystko sprawia, że złoto jest optymalną inwestycją w czasach niepewności. A potwierdzeniem tego jest rekordowy popyt na sztabki i monety, których – według danych Światowej Rady Złota – w 2013 roku sprzedano o 28 proc. więcej niż w 2012 r.
W praktyce możemy inwestować w złoto wykorzystując różne dostępne sposoby, m.in. poprzez fundusze inwestycyjne, jednostki uczestnictwa ETF czy akcje spółek działających na rynku złota. Ale nadal najpewniejszą i jedną z najtańszych metod inwestowania w złoto jest kupowanie złota w jego fizycznej postaci, tj. sztabek lub monet.
Złoto zwolnione z VAT
Złoto inwestycyjne to stop o bardzo wysokiej zawartości tego szlachetnego pierwiastka. Według ustawy o podatku od towarów i usług złotem inwestycyjnym można nazwać złoto w postaci sztabek lub płytek o próbie co najmniej 995 tysięcznych. Oznacza to, że stop musi zawierać minimum 99,5% czystego pierwiastka. W przypadku monet wymagana próba wynosi co najmniej 900 tysięcznych (90 proc. czystego złota w stopie). Nie bez znaczenia jest również fakt, iż złoto inwestycyjne jest zwolnione z podatku VAT, więc można traktować je jako walutę, a nie surowiec. Jeśli odłożyliśmy już trochę pieniędzy i chcemy przeznaczyć je na zakup złota, to musimy wybrać, czy będą to sztabki, czy złote monety. Ze względu na niższy koszt produkcji złote sztabki są najtańszą formą inwestowania w fizyczne złoto. Lokowanie pieniędzy w złote sztabki poleca się szczególnie dla inwestycji długoterminowych, nastawionych na większe zyski. Za złotymi monetami może przemawiać ich atrakcyjny wygląd. Poza tym, że spełniają oczekiwaną przez nas funkcję tezauryzacyjną, to jeszcze dodatkowo cieszą nasze oczy i mają wartość numizmatyczną.
Sztabki złota
Jeśli już zdecydujemy się na zakup sztabek złota, musimy pamiętać o kilku istotnych zagadnieniach związanych z tą inwestycją. Przede wszystkim powinniśmy wiedzieć, że sztabka sztabce nierówna i nie wszystkie będą tak samo traktowane przy późniejszej sprzedaży. Przez lata na rynku metali szlachetnych wyłoniły się obowiązujące standardy, spełnienie których jest gwarancją jakości kruszcu. Najważniejszą instytucją akredytującą producentów metali szlachetnych jest LB MA (The London Bullion Market Association – Stowarzyszenie Londyńskiego Rynku Kruszców). Tworzą go domy pośredniczące w handlu złotem i srebrem, w tym tzw. złota piątka: NM Rothschild & Sons Ltd., The Bank of Nova Scotia – ScotiaMocatta, Deutsche Bank AG, HSBC Bank USA i Bank Societe Generale.
Inwestycja , która przynosi zysk
LB MA wyznacza i nadzoruje przestrzeganie wymogów jakościowych i bezpieczeństwa na Londyńskim Rynku Kruszców (London Bulion Market). Mennice, które je spełniają, trafiają na regularnie aktualizowaną Good Delivery List. Posiadanie sztabki złota wyprodukowanej przez taką mennicę daje pewność, że będzie można ją odsprzedać w każdym miejscu na świecie, gdzie prowadzony jest obrót sztabkami lokacyjnymi. Posiadacz takiej sztabki może również liczyć, że otrzymana cena będzie możliwie najwyższa, tzn. będzie wyższa od ceny sztabek wyprodukowanych przez mennice, które nie otrzymały akredytacji LB MA. Producenci, którzy chcą znaleźć się na liście Good Delivery dla złota, muszą produkować sztabki o wadze między 350 a 420 uncji (10,9 – 13,4 kg) i próbie co najmniej 995, bo tylko takie sztabki są dopuszczone do obrotu na londyńskim rynku. Muszą być również spełnione pozostałe wymagania dotyczące wymiarów i oznaczenia na sztabkach (numer seryjny, stempel rafinerii, próba, rok produkcji, waga). Nasuwa się tutaj od razu pytanie, jakie znaczenie mają te wymagania dotyczące produkcji sztabek o ponad tysiąc razy większej wadze dla przeciętnego Kowalskiego, który chciałby kupić w Polsce sztabkę 10 g złota? Jak łatwo się domyśleć wszystko sprowadza się do renomy i zaufania. Chociaż akredytacja LB MA umożliwia sprzedaż sztabek na Londyńskim Rynku Kruszców, to już sama obecność producenta na tym rynku wpływa na postrzeganie jego produktów przez klientów detalicznych. Rozpoznawalność producenta przekłada się na łatwość ewentualnej odsprzedaży sztabek. Aktualne listy producentów akredytowanych przez LB MA można znaleźć na stronie internetowej Stowarzyszenia. Znajduje się na niej około 70 producentów złota i 80 producentów srebra. Na liście złota nie ma żadnego polskiego producenta. Najpopularniejsze są sztabki pochodzące z mennic Europy, głównie ze Szwajcarii, Niemiec i Belgii. Spoza mennic europejskich największą popularnością cieszą się sztabki złota wyprodukowane w Republice Południowej Afryki (Rand Rafinery) oraz Australii (Perth Mint).
Polski rynek złota
W Polsce z każdym rokiem przybywa firm produkujących i wprowadzających do obrotu złoto inwestycyjne (sztabki, monety). Wśród klientów instytucjonalnych największą popularnością cieszą się sztabki kilogramowe. Wśród klientów indywidualnych najpopularniejszym złotym produktem inwestycyjnym są sztabki o wadze 1 uncji (31,1 g) ze względu na najkorzystniejszą relację ceny za gram złota do płynności inwestycji. Bo należy wiedzieć, że im większa sztabka, tym relatywnie tańsze jest zawarte w niej złoto, jednak wraz ze wzrostem wagi zmniejsza się płynność takiej inwestycji. Po prostu trudniej znaleźć nabywcę. Największą popularnością cieszą się sztabki produkowane w Szwajcarii (ponad 75 proc. zakupionych). Można przypuszczać, że popularność ta obok względów ekonomicznych ma również kontekst emocjonalny; Szwajcaria kojarzy się Polakom przede wszystkim z bezpieczeństwem i tradycją w produkcji cennego kruszcu. Na drugim miejscu pod względem popularności znajdują się produkty australijskiej mennicy Perth Mint, a na trzecim – głównie z uwagi na atrakcyjne ceny – sztabki wyprodukowane w USA. Największym krajowym producentem sztabek złota i monet bulionowych jest Mennica Polska. Warto podkreślić, że jest to jedyna firma w Polsce, która posiada własną rafinerię złota i jako jedyna mennica produkuje złote sztabki w kraju. W większości złoto inwestycyjne oferowane przez Mennicę pochodzi z własnej produkcji, ale można znaleźć sztabki wytwarzane przez zagranicznych producentów, tych znajdujących się na liście LB MA, takich jak Perth Mint czy Allgemaine.
Ceny złotych sztabek
W ofercie można znaleźć sztabki lokacyjne w zróżnicowanych cenach – od 165 zł za jednogramową sztabkę do niemal 133 tys. zł za sztabkę o wadze 1000 g. Można również kupić sztabki złota pochodzące od światowych dostawców, np. sztabkę o wadze 250 g za 34,6 tys. zł pochodzącą z mennicy Heraeus czy 311-g sztabkę za 42,8 tys. zł z mennicy Perth Mint. Wszystkie sztabki, które zostały zakupione w Mennicy Polskiej, można odebrać osobiście w siedzibie Mennicy Polskiej w Warszawie lub zlecić ich przesłanie przesyłką kurierską pod wskazany adres. Mogą one także zostać zdeponowane w skarbcu znajdującym się na terenie Mennicy Polskiej. Depozyt na życzenie klienta może zostać wydany albo okazany. Ponadto Mennica Polska gwarantuje odkup na jasno określonych zasadach zakupionego tam złota inwestycyjnego. Warto zapoznać się również z ofertą Mennicy Wrocławskiej. Większość produktów znajdujących się w ofercie tej firmy jest kupowana bezpośrednio w renomowanych światowych mennicach, m.in. Heraeus czy Umicore a więc u producentów, którzy mogą pochwalić się akredytacją LB MA. Na zakup złotych sztabek czy monet należy zatem patrzeć przez pryzmat stabilnego sposobu gromadzenia kapitału. Mimo występujących zawirowań na rynku złotego kruszcu, jest on nadal podstawą solidnego portfela inwestycyjno-oszczędnościowego inwestorów traktujących złoto jako inwestycję długoterminową. A o tym, że zainteresowanie złotem ze strony inwestorów nie słabnie, świadczy fakt, że największe mennice świata nie nadążają z produkcją.
